Distributed Ledger Technology

Wie kaum eine andere Technologie hat die Distributed Ledger Technology (DLT) die Kraft, das bestehende Finanzsystem zu disruptieren.

Was ist DLT?

Mit der Distributed Ledger Technology können Daten und Transaktionen in Echtzeit und fälschungssicher in einem kryptografisch gesicherten, dezentralen Ledger gespeichert werden. Der Stand dieses Hauptbuchs wird von einem Netz von Teilnehmenden, den sogenannten „Knoten“, überprüft und aktualisiert. Wenn ein/-e Netzwerkteilnehmer/-in eine neue Transaktion vorschlägt, überprüfen die übrigen Netzwerkknoten die vorgeschlagene Änderung des Ledger, d. h., sie verwenden einen Computeralgorithmus, um einen Konsens über den neuen Zustand des Hauptbuchs zu erzielen. Die Verwendung eines solchen Konsensalgorithmus ermöglicht es den DLT-Netzen, Daten und Kapital ohne zentralisierte Vermittler auszutauschen.

Warum ist DLT für die Finanzbranche relevant?

Die Distributed Ledger Technology kann sich auf die Arbeitsabläufe nahezu aller Abteilungen eines Finanzinstituts auswirken. Sie bietet verschiedene technologische Vorteile wie Prozesse ohne Intermediäre (z. B. Post-Trade-Abwicklung) oder die dezentrale und manipulationssichere Speicherung von Daten (z. B. KYC-Profile).

Einerseits kann DLT zur Prozessoptimierung eingesetzt werden, da sie eine sofortige, kostengünstige Transaktionsabwicklung und eine algorithmenbasierte Ausführung von Smart-Contract-Aufträgen ermöglicht. Dies verspricht vor allem für den Austausch von Daten und Kapital zwischen Unternehmen großes Potenzial.

Andererseits hat die Distributed Ledger Technology auch den Grundstein für eine neue Anlageklasse gelegt, die als Digital Assets bezeichnet wird und in erster Linie aus Payment, Security, Utility und Non-Fungible Token (NFTs) besteht. Digital Assets ermöglichen es natürlichen und juristischen Personen, Vermögenswerte im virtuellen Raum zu besitzen. Die ersten Use Cases für digitale Vermögenswerte drehten sich vor allem um Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ether. In jüngster Zeit ist jedoch auch das Interesse an anderen Formen von Digital Assets gestiegen, darunter tokenisierten Wertpapieren (Registerwertrechten in der Schweiz, Kryptowertpapieren in Deutschland) oder NFTs.