zeb.market.flash. Ausgabe #48: Ein großartiger Start in ein potenziell schwieriges Jahr
Unser Überblick über die aktuellen Entwicklungen im globalen Bankenmarkt
Und darum geht es in dieser Ausgabe:
Rekordmarktkapitalisierung der Top-100-Banken
- Die westeuropäischen (+12,8 % QoQ) und US-amerikanischen Banken (+15,4 % QoQ) führten die globalen Top-100-Banken in einem Bullenmarkt zu einer starken Gesamt-TSR-Performance.
- Die US-Banken konnten den Abstand zu ihren westeuropäischen Konkurrenten beim Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) erneut vergrößern, obwohl letztere sich weiter verbessert haben (+0,08x QoQ).
Erste EZB-Zinssenkungen denkbar – noch vor der US-Notenbank
- In Q1 24 ging die Inflation in Westeuropa stärker als erwartet auf 2,8 % zurück, während sie in den USA bei 3,2 % statt der erwarteten 2,9 % verharrte.
- Die Sonderveranlagung durch die FDIC zur Deckung der Rettungskosten nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank führte in Q4 23 zu einem Tiefststand der Eigenkapitalrenditen in den USA.
Turbulenzen im CRE-Geschäft und die Anfälligkeit westeuropäischer Banken
- Hohe Zinssätze, New Work und der Aufstieg des E-Commerce verursachen erhebliche Turbulenzen in bestimmten Anlageklassen des Marktes für Gewerbeimmobilien (CRE).
- Was bedeutet dies für Banken, die in diesen Bereichen tätig sind? Wie exponiert und anfällig sind westeuropäische Banken gegenüber erhöhten Risiken im CRE-Bereich und wie erheblich sind die zu erwartenden Auswirkungen?
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