Unsere Simulation von Vermögensverwaltern aller Größen und Anlagestrategien (aktiv/passiv) prognostiziert, dass gleichzeitig die Erträge und Kosten weltweit weiter steigen werden. Sowohl unser Base-Case- als auch unser Worst-Case-Szenario deuten darauf hin, dass die durchschnittlichen Gewinnmargen der 41 größten Vermögensverwalter in Europa zwischen 2023 und 2027 um 13 % bis 40 % sinken könnten. Unser Best-Case-Szenario prognostiziert jedoch, dass die Gewinnmargen um 55 % steigen könnten, wenn sich die Kosten stabilisieren, nachdem sie jahrelang kontinuierlich gestiegen sind, und das Nettoneugeld auf dem Niveau der Jahre 2018 bis 2022 wächst. 

Betrachtet man die verwalteten Vermögen und den Netto-Neugeldzufluss, so haben die geopolitischen und wirtschaftlichen Schocks durch den Krieg Russlands gegen die Ukraine, die steigende Inflation und die straffere Geldpolitik im Jahr 2022 die Finanzmarktgewinne der letzten Jahre zunichte gemacht, was zu einem Rückgang der weltweit verwalteten Vermögen seit 2018 geführt hat.

Um den 2022 einsetzenden Umbruch in der Branche zu überstehen, müssen die Vermögensverwalter in Europa die Komfortzone verlassen, die durch den wirtschaftlichen Aufwärtstrend der letzten Jahre geschaffen wurde, als die globalen Märkte kontinuierlich stiegen und die Zinsen immer noch nahe bei Null lagen.