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The new ESG requirements of investors and supervisory authorities have a significant impact on the entire value chain in asset management. Sales as well as front, middle and back office functions are affected by ESG requirements. In addition, there will be demand for other products or products modified by ESG integration in the future – financial services providers should revise their offering accordingly.
To ensure that sustainability contributes to achieving the company’s objectives, it is imperative to include ESG in the strategy process. After all, profit-oriented ESG integration into asset management can only succeed if a common understanding of the level of ambition and a suitable development path are defined. In order to anchor sustainability permanently in the corporate culture, employees and managers must be trained and, above all, convinced. Sustainability should be the “new normal” in both professional and private life.
In addition, regulatory requirements need to be assessed and integrated – with the availability of ESG data in particular becoming a significant driver. Efficient implementation requires a holistic concept along the value chain, and
- the selection of a data provider as a “golden source” with which all requirements from portfolio and risk management to reporting can be covered, or
- a differentiated approach that combines different, specialized ESG data providers for different asset classes and ESG strategies and, where appropriate, can also include the company’s own as well as public ESG data analyses.
„Viele Asset Manager behaupten, die ESG-Grundsätze bei ihren Entscheidungen zu berücksichtigen. Aber das ist häufig mehr Anspruch als Realität.“
Mauel Hobisch, Senior Manager, zeb
Aktuelle Trends und Herausforderungen
- ESG Strategie – für Unternehmen und Produkte sollte eine ambitionierte und glaubwürdige ESG Strategie entwickelt werden
Die Formulierung und ständige Weiterentwicklung einer ESG Strategie auf Unternehmens- und Produktebene ist als Basis unbedingt erforderlich. Dabei gilt es, den Markt und Wettbewerb im Blick zu behalten; Nachhaltigkeit gilt zunehmend als Mainstream und es erfordert eine hohe Ambition bzw. Innovationskraft, um sich als Marktführer zu positionieren. Die Definition von Grundsätzen, Visionen, Zielen und geplanten ESG Aktivitäten schafft ein Rahmenwerk für den Weg hin zu einem nachhaltigen Unternehmen. Dabei muss eine allerdings Konsistenz zwischen Unternehmensstrategie, Produktangebot sowie Außenwirkung sichergestellt werden, um Glaubwürdigkeit gegenüber den Kunden herzustellen. - Regulatorische Compliance – kontinuierlich steigende Anforderungen müssen berücksichtigt werden
Steigende regulatorische Anforderungen, z.B. die Offenlegungsverordnung (SFDR), MiFID-II Nachhaltigkeitspräferenzen sowie die EU-Taxonomie, haben in den letzten Jahren die gesamte Wertschöpfungskette – vom Vertrieb über das Produkt- und Portfoliomanagement, das Risikomanagement bis hin zum Reporting – verändert. Asset Manager sind gefordert, die anspruchsvollen und komplexen Anforderungen nicht nur zu erkennen, sondern auch entsprechende Maßnahmen zu implementieren und laufende Anforderungen zu erfüllen. - ESG Datenmanagement – ein starkes Fundament für Transparenz muss geschaffen werden
Nachhaltigkeit zeichnet sich einerseits durch ökologisch, sozial und ökonomisch verantwortungsbewusstes Handeln aus. Andererseits gilt es, dieses Handeln transparent, nachvollziehbar und überprüfbar zu machen. Um Transparenzanforderungen nachzukommen, müssen Asset Manager vielfältige Informationen, z.B. über ihre Investments und die dahinterliegenden Prozesse, über verschiedene Kanäle bereitstellen, darunter vorvertragliche und periodische Dokumente, Webseiten sowie technische Reportingformate (z.B. EET). Der Weg dahin ist jedoch nicht einfach: fehlende interne Prozesse, eine begrenzte Verfügbarkeit von Daten, die insbesondere bei nicht liquiden Anlageklassen (z.B. Immobilien) problematisch ist und nicht zuletzt die fehlende Granularität von Daten stellen Herausforderungen dar, denen sich Asset Manager stellen müssen. - Intrinsische Motivation – unter Mitarbeitenden muss ein nachhaltiges Bewusstsein geschaffen und gestärkt werden
Für Asset Manager geht es letztlich nicht nur darum, ESG zu proklamieren, indem Compliance, aussagekräftige Daten und strategische Eckpfeiler sichergestellt werden. Es geht vielmehr darum, ein nachhaltiges Bewusstsein auf allen Unternehmensebenen und in allen Bereichen zu verankern und eine intrinsische Motivation für mehr Nachhaltigkeit zu schaffen. Dieser kulturelle und progressive Wandel kann nur erreicht werden, wenn Denk- und Verhaltensgewohnheiten kritisch in Frage gestellt und neue nachhaltige Initiativen ins Leben gerufen werden. Insbesondere regelmäßige Schulungen zu regulatorischen und marktlichen Veränderungen im Bereich ESG sind zielführend, um die Thematik Mitarbeitenden ins Bewusstsein zu rufen, und schließlich Sprechsicherheit gegenüber Kunden und Investoren sicherzustellen.
Unser Beratungsangebot
Strategie & Geschäftsmodell
- Strategische Neuausrichtung unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten
- (Weiter-) Entwicklung der Nachhaltigkeitsambition
- Markt- und Wettbewerbsanalysen bzw. Benchmarking mit relevanten Asset Managern
- (Weiter-) Entwicklung von Fondslösungen und weiteren Produktangeboten
- Entwicklung dezidierter Use Cases für Nachhaltigkeitsanstrengungen
Regulatorik & Compliance
- Impact Analyse regulatorischer Anforderungen, z.B. Taxonomie, SFDR und MiFID-II
- Identifikation wichtiger Handlungsfeldern entlang der gesamten Wertschöpfungskette
- Umsetzungsplanung und -unterstützung zu neuen Nachhaltigkeitsanforderungen
Datenmanagement, IT & Reporting
- Review bzw. (Weiter-) Entwicklung der ESG-Datenstrategie, insb. im Portfoliomanagement
- Make-or-Buy Entscheidungen hinsichtlich ESG-Softwarelösungen
- Definition und Entwicklung von Reportingprozessen und -formaten
- Entwicklung von KI-basierten Tools (ESG Ratings & ESG Trendanalyse)
Governance & Kultur
- Entwicklung von Kommunikations- und Trainingskonzepten für Mitarbeiter und Führungskräfte
- Begleitung in der Rolloutphase der neuen Nachhaltigkeitsstrategie und regelmäßige Checkups
- Entwicklung und Implementierung von Optimierungsmaßnahmen in Front-, Middle- und Backoffice
